شاخص NFP به‌زبان ساده
گزارش NFP یا همان مشاغل غیرکشاورزی آمریکا، یکی از شاخص‌های مهم اقتصادی است که تعداد مشاغل ایجادشده در بخش‌های غیرکشاورزی طی ماه گذشته را نشان می‌دهد. شاید برایتان جالب باشد که این گزارش بخش‌هایی مانند کشاورزی، مشاغل دولتی، کارگران خانگی و سازمان‌های غیرانتفاعی را شامل نمی‌شود.
NFP را می‌توان مثل یک آینه برای بازار کار آمریکا دانست که وضعیت اشتغال و سلامت کلی اقتصاد را نشان می‌دهد. به همین دلیل است که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران سراسر جهان چشم به انتشار این گزارش دارند.
چرا NFP اهمیت دارد؟
این گزارش فقط یک آمار ساده نیست. NFP تصویری شفاف از وضعیت اقتصادی آمریکا ارائه می‌دهد و نشان می‌دهد مردم چه‌قدر شغل دارند و قدرت خریدشان چگونه است. حالا چرا این موضوع مهم است؟ چون حدود دو سوم تولید ناخالص داخلی آمریکا به مصرف مردم وابسته است.
اگر اشتغال کاهش پیدا کند، توان خرید کمتر می‌شود و همین موضوع می‌تواند بر کل اقتصاد اثر بگذارد. داده‌های NFP هر ماه در اولین جمعه، ساعت 8:30 صبح به وقت نیویورک منتشر می‌شود. در ایران، این گزارش معمولاً ساعت 16 یا 17 اعلام می‌شود (بسته به ساعت تابستانی). همین زمان کوتاه کافی است تا بازار فارکس پر از هیجان شود و قیمت‌ها با سرعت زیادی تغییر کنند.
NFP چگونه بازار فارکس را تحت تأثیر قرار می‌دهد؟
گزارش NFP تأثیر مستقیمی بر دلار آمریکا دارد، چون نشان‌دهنده سلامت اقتصادی این کشور است. اگر عدد گزارش‌شده بهتر از انتظارات باشد، دلار تقویت می‌شود و اگر کمتر از حد انتظار باشد، معمولاً ارزش دلار کاهش پیدا می‌کند. این تأثیر نه‌تنها روی جفت‌ارزهایی که شامل دلار هستند (مانند EUR/USD و GBP/USD)، بلکه روی برخی جفت‌ارزهای دیگر هم دیده می‌شود.
برای مثال، در یک گزارش NFP که عدد واقعی آن بسیار کمتر از پیش‌بینی‌ها بود، ارزش شاخص دلار (DXY) به‌شدت کاهش پیدا کرد و این موضوع باعث ایجاد نوسانات زیادی در بازار شد.
تأثیر بر سیاست‌های پولی
اشتغال یکی از مهم‌ترین فاکتورها برای بانک مرکزی آمریکا (Federal Reserve) است که در تصمیم‌گیری‌هایش درباره سیاست‌های پولی به آن توجه ویژه دارد. وقتی که نرخ بیکاری بالا می‌رود، فدرال رزرو معمولاً به سیاست‌های انبساطی روی می‌آورد تا رشد اقتصادی و اشتغال بیشتر شود. یکی از این سیاست‌ها کاهش نرخ بهره است. البته باید دقت کرد که کاهش نرخ بهره می‌تواند باعث کاهش ارزش دلار هم بشود، چون سرمایه‌گذاران ممکن است به دنبال ارزهایی با بازدهی بالاتر بروند.
مثلاً در تاریخ 8 مارس 2019، پیش‌بینی شده بود که گزارش NFP نشان‌دهنده ایجاد 180 هزار شغل جدید باشد، اما در نهایت تنها 20 هزار شغل جدید ایجاد شد. این اختلاف بزرگ باعث شد که ارزش شاخص دلار (DXY) به شدت کاهش پیدا کند و نوسانات زیادی در بازار ایجاد شود.
اجزای مهم گزارش NFP
گزارش NFP شامل چند بخش کلیدی است که هرکدام می‌تواند اطلاعات مهمی از وضعیت اقتصادی آمریکا ارائه دهد:
1. نرخ بیکاری (Unemployment Rate)
این نرخ به درصد افرادی اشاره دارد که به‌طور فعال در جستجوی شغل هستند، اما هنوز موفق به پیدا کردن شغل نشده‌اند. این عدد به‌صورت درصدی از کل نیروی کار محاسبه می‌شود. جالب است که گاهی ممکن است گزارش اشتغال نشان‌دهنده رشد مشاغل باشد، اما نرخ بیکاری همچنان بالا برود، که این بستگی به نحوه محاسبه داده‌ها دارد.
2. نرخ مشارکت (Participation Rate)
این نرخ درصد افرادی است که در سن کار قرار دارند و به‌طور فعال در بازار کار حضور دارند؛ یعنی یا شاغل‌اند یا در حال جستجوی شغل هستند. کاهش نرخ مشارکت معمولاً پس از رکودهای اقتصادی اتفاق می‌افتد، چون بعضی از افراد از یافتن شغل ناامید شده و از بازار کار خارج می‌شوند.
3. دستمزدها (Average Earnings)
تغییرات در دستمزدها نیز بخش مهمی از گزارش NFP است که می‌تواند تأثیر زیادی بر سیاست‌های پولی و بازار بگذارد. اگر دستمزدها به‌طور غیرعادی افزایش یابد، ممکن است فشار تورمی ایجاد شود و بانک مرکزی مجبور به اتخاذ سیاست‌های انقباضی، مثل افزایش نرخ بهره، شود.
کدام جفت‌ارزها بیشتر تحت تأثیر NFP قرار می‌گیرند؟
گزارش NFP (لیست حقوق و دستمزد غیرکشاورزی آمریکا) به دلیل تأثیر مستقیم آن بر ارزش دلار آمریکا، جفت‌ارزهایی که دلار آمریکا در آن‌ها حضور دارد را به‌شدت تحت تأثیر قرار می‌دهد. جفت‌ارزهای اصلی مانند EUR/USD، GBP/USD، USD/JPY و AUD/USD معمولاً نوسانات شدیدی را هنگام انتشار این گزارش تجربه می‌کنند.
برای مثال:
اگر گزارش NFP بهتر از انتظارات باشد، احتمالاً دلار آمریکا تقویت شده و جفت‌ارزهایی مانند EUR/USD کاهش پیدا می‌کنند.
در مقابل، گزارش ضعیف NFP می‌تواند منجر به تضعیف دلار و افزایش ارزش جفت‌ارزهایی مانند GBP/USD شود.
اما تأثیر NFP تنها به جفت‌ارزهای دلار محدود نمی‌شود. گزارش NFP به عنوان یک شاخص کلیدی برای وضعیت اقتصادی آمریکا، می‌تواند بر تمایلات سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی تأثیر بگذارد و در نتیجه نوساناتی در جفت‌ارزهای کراس (مانند EUR/JPY یا CAD/JPY) نیز ایجاد کند. برای مثال، اگر انتشار گزارش NFP باعث کاهش احساس ریسک در بازار شود، جفت‌ارزهای کراس مانند CAD/JPY ممکن است به دلیل تغییرات در دارایی‌های ریسک‌پذیر دچار نوسان شوند.
استراتژی‌های معاملاتی هنگام انتشار NFP
معامله‌گران حرفه‌ای می‌دانند که هنگام انتشار گزارش NFP باید محتاطانه عمل کنند. نوسانات شدید بازار می‌تواند فرصتی برای کسب سود یا عاملی برای زیان‌های بزرگ باشد. استفاده از استراتژی‌هایی مانند پول‌بک (Pullback) به جای استراتژی شکست (Breakout) در این مواقع توصیه می‌شود. علاوه بر این، مدیریت ریسک در این بازه زمانی اهمیت ویژه‌ای دارد، زیرا نوسانات شدید می‌تواند به بسته شدن معاملات با ضرر یا حتی کال مارجین منجر شود.
بیشتر بدانید: نرخ بهره فدرال رزرو چیست؟
سوالات متداول
1. NFP چگونه می‌تواند بر تصمیمات سیاست‌گذاری فدرال رزرو تأثیر بگذارد؟
گزارش NFP با ارائه وضعیت اشتغال و دستمزدها به فدرال رزرو کمک می‌کند تا درباره افزایش یا کاهش نرخ بهره تصمیم‌گیری کند.
2. چرا داده‌های NFP شامل بخش کشاورزی نمی‌شوند؟
اشتغال در بخش کشاورزی به دلیل نوسانات فصلی پایدار نیست و ممکن است تصویر دقیقی از وضعیت اشتغال کلی ارائه ندهد.
3. چگونه دستمزدهای گزارش‌شده در NFP بر تورم تأثیر می‌گذارد؟
افزایش دستمزدها می‌تواند هزینه‌های تولید را افزایش داده و به رشد تورم منجر شود، که در تصمیم‌گیری سیاست‌های پولی اثرگذار است.
4. چه تفاوتی میان نرخ مشارکت و نرخ بیکاری در گزارش NFP وجود دارد؟
نرخ بیکاری درصد افراد بیکار فعال در بازار کار است، اما نرخ مشارکت به درصد کل جمعیت در سن کار که شاغل یا در جستجوی شغل هستند، اشاره دارد.
5. چرا معامله‌گران فارکس بیشتر به داده‌های NFP توجه دارند؟
نوسانات ناشی از NFP می‌تواند تغییرات قابل‌توجهی در ارزش دلار آمریکا و جفت‌ارزهای مرتبط ایجاد کند، که فرصتی برای سود یا زیان است.
6. NFP چگونه بر شاخص دلار (DXY) تأثیر می‌گذارد؟
گزارش مثبت NFP می‌تواند باعث تقویت شاخص دلار شود، در حالی که گزارش منفی اغلب منجر به کاهش ارزش آن می‌شود.
7. آیا گزارش NFP فقط بر بازار فارکس تأثیر دارد؟
خیر، NFP بر بازارهای سهام، اوراق قرضه و حتی کالاهایی مانند طلا نیز تأثیر می‌گذارد، زیرا به‌طور کلی وضعیت اقتصادی آمریکا را نشان می‌دهد.
b2check – مقایسه و بررسی بهترین صرافی ارز دیجیتال